滙豐研究發表報告指,快手(01024.HK) -0.400 (-0.603%) 沽空 $14.71億; 比率 19.486% 第三季收入和盈利符合預期。人工智能業務在廣告變現方面取得進展,並提升了每個平均日活躍用戶的使用時間,長遠可能會釋放更多價值。維持「買入」評級。目標價由75元下調至68元。
滙豐研究指,再投資激活快手的增長引擎,並已考慮到快手的人工智能業務有上升空間,每個平均日活躍用戶花費的時間有上升趨勢,並創造新的收入來源,例如旗下可靈(KlingAI)目前每月產生1,000萬元人民幣的現金收入。
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該行指,以上驅動因素加上快手在本地服務和海外業務的努力,仍處於早期發展階段,需時才能帶來明顯的貢獻。因此維持近期的利潤率假設,但因變現效率較高而調高長期假設。同時認為快手明年10倍預測市盈率的估值不貴。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-11 16:25。)
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