瑞銀發表研究報告指,對國泰航空(00293.HK) -0.600 (-5.505%) 沽空 $1.57億; 比率 28.012% 2024財年的出色業績,維持樂觀看法。而美國關稅上調、豁免最低限額的不確定性,或令貨運收入受壓。不過,該行認為貨運業務潛在的弱點不應掩蓋客運業務的強勁表現。
該行預料,客運運力增長將推動收入增長及經營槓桿,而客運收益率正常化或會放緩,主要是行業運力增長或受制於供應鏈問題和飛機交付延遲等情況。該行料,集團2025年至2027年營業利潤率將維持在13%至14%的高位。
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該行將公司在2025年至2027年營運利潤上調2%至8%,同時維持集團今年盈利預測大致上不變,下調2026年至2027年盈利預測4%至7%。目標價由12.1元上調至12.3元,其評級為「買入」。(ca/u)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-13 16:25。)
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