國泰君安首次覆蓋中燃(00384.HK) -0.180 (-2.620%) 沽空 $3.80百萬; 比率 13.505% ,評級「增持」。該行預計公司2025至2027財年每股盈利分別為0.63、0.69及0.79元。結合相對估值與絕對估值,考慮到公司股息價值凸顯,給予公司目標價8.28元。
報告指,市場認為中燃盈利持續承壓,每股派息存在下行壓力。但該行認為,公司盈利結構持續優化,經營現金流穩定性有望提升;毛差改善、化債推進助力經營現金流增長;疊加資本開支放緩,自由現金流有望改善,每股派息有望維持0.5元,測算當前股價對應2025財年股息率7.5%,彰顯高股息吸引力。
(ha/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-25 12:25。)
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