即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
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代號▼ | 行業 | 招股價 | 每手股數 | 入場費 | 招股截止日 | 暗盤日期▼ | 上市日期▲ |
| | 毛戈平
01318.HK | 美容護膚產品及服務 | 26.3-29.8 | 100 | 3,010 | 2024/12/05 |
2024/12/09 | 2024/12/10 |
我們是天津市的一家建設集團，提供全面的工程施工服務。根據弗若斯特沙利文報告，2022年天津市有2,547家建築企業，按2022年天津市工程施工收入計，本集團於整個工程施工市場所佔的市場份額為0.1%。按2022年市政公用工程產生的收入計，我們在天津市市政公用工程民營公司中排名第四，約佔市場份額0.2%。於往績記錄期間，我們主要從事工程施工業務，並致力於向客戶提供優質工程施工服務。
根據弗若斯特沙利文報告，於2022年天津市的2,547家建築企業中，僅有三家建築公司同時具備石油化工工程及公路工程施工資質，其中我們是唯一一家民營建築公司。與具備較少資質的建築公司相比，除了石油化工工程及公路工程施工的資質外，我們亦擁有市政公用工程及建築工程資質，使我們能夠參與更廣泛的項目。截至最後可行日期，我們已擁有二十四項有關我們工程施工業務的資質，其中包括兩項一級施工資質：(i)石油化工工程施工總承包壹級資質；及(ii)地基基礎工程專業承包一級資質。
於往績記錄期間，我們主要致力於工程施工業務，包括(i)市政公用工程，主要包括道路工程及交通設施工程；(ii)地基基礎工程，主要包括地基基礎建設工程及土方工程；(iii)建築工程；及(iv)石油化工工程附註（於往績記錄期間我們主要承接加油站升級及改造、管道安裝於往績記錄期間，我們以天津市為主要業務地點，通過十餘年的經營，已在建築行業建立了聲譽，並且憑藉我們的品牌及行業經驗，我們旨在於天津建築業所佔更多市場份額。下基於我們行業的性質，我們的業務以逐一項目為基礎運作，本質上並非屬經常性。於往績記錄期間，我們通過招標獲得絕大部分項目，佔我們工程施工項目總收入的95%以上。就餘下項目而言，我們透過與客戶磋商（涉及客戶詢價及比價）取得。截至2020年、2021年及2022年12月31日止三個年度各年以及截至2023年6月30日止六個月，我們已分別提交125份、243份、124份及39份投標書，中標率分別約為24.8%、25.1%、25.0%及23.1%。於往績記錄期間，我們已完成119個工程施工項目，總合約金額為人民幣525.7百萬元。
自2020年底起，為把握天津市地方政府大量投資大型基礎設施項目帶來的商機，我們將業務重點從中小型工程施工項目調整為大型工程施工項目（即原合約價值（不含增值稅）超過人民幣10.0百萬元的項目），以拓展業務並提高我們在天津市建築行業的市場地位。於往績記錄期間，我們分別自6、11、19及12個大型項目中確認收入人民幣45.6百萬元、人民幣203.2百萬元、人民幣241.6百萬元及人民幣75.3百萬元，分別佔我們同年╱期總收入的49.4%、73.9%、83.9%及71.2%。截至2023年9月30日，我們有15個正在進行的大型項目，未完成項目的價值為人民幣142.7百萬元，佔未完成項目總價值的84.6%。
自2021年以來，本集團加強其營銷活動的資源分配及增加競標活動。本集團亦物色能力強且符合我們項目要求的供應商，並聘請更多項目經理以應對我們的業務規模。上述措施使本集團得以應對2021年以來的業務擴張。於2021年，我們承接多個大型市政公用工程項目，如盛防汛散貨堆場項目、漢沽東擴區項目及天津南港LNG應急儲備項目，於截至2021年12月31日止年度，其產生收入約人民幣49.2百萬元、人民幣18.7百萬元及人民幣16.1百萬元，分別佔我們的總收入17.9%、6.8%及5.9%。同時，我們亦於2021年承接若干大型地基基礎工程施工項目，如天津南港地基預處理項目，其產生收入人民幣47.8百萬元，佔截至2021年12月31日止年度我們總收入的17.4%。於2022年，我們承接十一個天江公寓項目中的十個。該等十個項目總合約金額（不包括變更單）約為人民幣135.2百萬元。
儘管自2020年底起我們調整業務重心，從中小型工程施工項目轉向大型工程施工項目（特別是市政公用工程），但於往績記錄期間我們的盈利能力並無發生重大變動，且於往績記錄期間毛利率保持相對穩定，分別為28.4%、26.1%、25.2%及25.1%。另一方面，於往績記錄期間我們市政公用工程的毛利率亦保持相對穩定，分別為22.3%、29.1%、24.6%及26.6%。就我們的流動資金而言，我們承接更多大型工程施工項目可能會導致我們的現金及現金等價物餘額出現較大波動，此乃由於我們在不同時間點的工程施工進度因項目而異。我們可能在大型項目初始階段時的特定時間遭遇大量現金流出，從而令我們產生大量前期成本，進而可能導致相關時間點現金及現金等價物金額減少。有關我們管理流動資金狀況措施的詳情，請參閱本文件「財務資料—流動資金及資本來源」一節。另一方面，鑒於我們於往績記錄期間承接的大型項目的大部分客戶為政府機構或國有企業，其通常有更多的內部計量及結算程序，我們承接更多大型項目可能導致合約資產向貿易應收款項的轉換較慢及貿易應收款項的結算時間較長。我們就監察合約資產的計量及結算流程以及貿易應收款項及應收票據的結算採納內部控制政策。
資料來源: 天津建發 (02515) 招股書 [公開發售日期 : 2024/04/15) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業 | 建築與工程 |
| 背景 | H股 |
| 業務主要地區 | N/A |
| 主要股東 | 王文彬及關連人士 (全部股本: 72.98%) |
| 公司董事 | 王文彬 (主席兼非執行董事)
趙匡華 (總裁兼執行董事)
李凱 (首席財務官兼執行董事)
倪拔群 (執行董事)
楊友華 (執行董事)
蕭恕明 (獨立非執行董事)
嚴兵 (獨立非執行董事)
劉金璐 (獨立非執行董事) |
| 公司秘書 | 李凱
呂穎一 |
| 往來銀行 | 中國農業銀行
天津濱海惠民村鎮銀行 |
| 律師 | 競天公誠律師事務所
天元律師事務所 |
| 核數師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 註冊辦事處 | 香港九龍觀塘道三百四十八號宏利廣場五樓 |
| 股份過戶登記處 | 卓佳證券登記有限公司 [電話： (852) 2980-1333] |
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