長和(00001.HK) +8.450 (+21.863%) 沽空 $6.17億; 比率 11.425% 擬出售和記港口集團80%及作價142億美元，長和今早(5日)股價曾飆24.7%一度高見48.2元，新報46.85元漲21.2%，成交額33.2億元。
瑞銀發表報告表示，長和或以142億美元出售其在和記港口集團的權益，長和宣布已與BlackRock-TiL財團(包括貝萊德, Inc.、Global Infrastructure Partners及Terminal Investment)組成的財團達成原則性協議，出售其在和記港口控股(HPHS)及和港口集團(HPGHL)的全部股份，。此交易將以142億美元(以100%權益計算為178億美元)的應佔股權價值為基礎，預計將為長江和記帶來超過190億美元的現金收益。
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財團背景及潛在綜效方面，據Terminal Investment官方網站，其成立於2000年，旨在為其大股東和主要客戶MSC地中海航運公司確保主要港口的碼頭容量。根據貝萊德官方網站，貝萊德於2024年10月收購了全球基礎設施合作夥伴，創建了一家從事股權和債務業務的全球基礎設施投資公司。該行認為，這兩方的興趣可能部分源自於與現有業務的潛在協同效益。
瑞銀認，若然上述交易最終能落實，料將對股價產生非常積極的影響，因為190億美元的現金收益將超過當前市值，因該股估值僅為預測今年股價對賬面值的0.23倍，股價上漲潛力可能取決於可能向股東返還多少，該行正在等待管理層對收益用途的評論。
該行指，觀察長和於2020至2022年在旗下歐洲塔資產的100億歐元處置計劃，大部分現金收益(86億歐元)用於減少債務(約56億歐元)，12億港元(約1.4億歐元)用於回購股票。截至去年6月，長和的淨債務為1,380億港元或177億美元。而190億美元的現金收益可能使該公司處於淨現金狀態，為再投資其他業務和/或股票回購提供充足的靈活性。該行維持長和「中性」評級及目標價43元。(wl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-05 16:25。)
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